Qu’est-ce que le Gambit de Norbert ? Pourquoi en as-tu besoin ? Peu importe le genre de transaction monétairepersonne n’aime les frais supplémentaires, même s’il comprend pourquoi ils sont ajoutés à sa transaction. Un domaine où les frais sont particulièrement ennuyeux est celui des changes.
Si votre entreprise ou votre activité vous oblige à toujours recevoir de l’argent de manière devises étrangères ou pour effectuer fréquemment des transactions entre devises, vous savez déjà clairement ce que vous pensez des minuscules frais de conversion de 2,5 % et des frais de transaction qui les accompagnent.
Le Gambit de Norbert coûte les frais de deux transactions : une pour acheter le DLR, une pour vendre le DLR.U. Dans mon cas avec la CIBC, ce serait 6,95 $ CAD et 6,95 $ US. Le % dépend vraiment du montant que vous échangez.
À titre d’exemple : si j’échangeais 10 000 $ CAD contre USD en utilisant un taux de courtage standard de 2 %, cela me coûterait 200 $. En utilisant Norbert’s Gambit, cela me coûterait 6,95 $ CAD + 6,95 $ USD, soit environ 16 $ CAD (ou 0,16 %), soit une économie d’environ 184 $ CAD. C’est de là que vient votre valeur de 0,2 %.
Il est donc évident que moins il y a d’argent échangé, plus la différence est faible. Si je convertissais 16 $ en utilisant Norbert’s Gambit, les frais seraient de 100 %. Le point d’intersection entre les deux pour 2 % et 16 $ CAD est de 800 $.
Ces chiffres sont particulièrement agaçants lorsque vous effectuez des transactions de gros montants : ces frais de conversion et de transaction s’additionnent rapidement. Laissez-moi vous aider en répondant à toutes vos questions sur Norbert’s Gambit dans cet article. Commençons.
Quel est le pari de Norbert ?
Dans le but d’économiser de l’argent, la plupart des gens ont appris à utiliser des cartes de crédit qui ne facturent aucun frais de conversion de devises. Ajoutez à cela un compte courant qui rembourse vos frais d’utilisation des guichets automatiques internationaux et vous obtenez la solution parfaite pour contourner les frais de change – du moins c’est ce qu’il semble.
Il n’y a qu’un seul problème : les frais cachés. Le fait est que même lorsque votre banque (ou courtage) dit qu’ils facturent zéro pour la conversion de devises, ce n’est techniquement pas le cas. En fin de compte, ils majorent le taux de change auquel vous échangez votre devise. Cela leur donne un spread compris entre 1,5 % et 3 % sur lequel ils réalisent leurs bénéfices.
Mais nous avons dû faire face à ces coûts, parfois sans le savoir, et d’autres fois en nous résignant au fait que nous ne pouvions pas obtenir une meilleure offre. Mais tout a changé grâce à la stratégie Gambit de Norbert. Cette stratégie doit son nom à l’homme qui l’a popularisée – Norbert Schlenker.
Norbert est un conseiller financier travaillant pour la société d’investissement de Colombie-Britannique, Libra Investment Management. Cette stratégie consiste à tirer parti des actions de sociétés cotées sur les bourses canadiennes et américaines pour convertir de l’argent du CAD en USD et vice versa sans frais de conversion et au taux de change du marché ou proche du marché, évitant ainsi les banques, les maisons de courtage et leurs habitudes de vol.
Comment fonctionne le Gambit de Norbert ?
Alors d’abord, décrivons un scénario qui explique comment cette stratégie fonctionne à son niveau le plus fondamental.
Vous vivez au Canada et vous planifiez un voyage aux États-Unis pour assister à la fête du 30e anniversaire d’un ami. Cela va être une grande affaire et vous décidez de lui offrir un cadeau digne de la célébration. Vous voyagez aux États-Unis et lui avez acheté une gamme exclusive de parfums et de produits de parfumerie d’une valeur de 800 $ CAD.
Vous arrivez aux États-Unis et découvrez que la célébration a été annulée et que votre ami a déménagé dans un autre pays pour son travail. Alors maintenant, vous n’avez plus aucun plan d’urgence à présenter et 800 $ CAD de parfums dont vous n’avez pas besoin non plus.
Heureusement, le magasin dans lequel vous avez acheté le cadeau a une politique de magasin qui vous permet de retourner les cadeaux dans n’importe lequel de ses magasins aux États-Unis. Vous trouvez donc un magasin et récupérez votre argent au prix de détail équivalent en devise du marché, soit 616 USD.
Ce que vous avez essentiellement fait ici, c’est convertir votre argent du CAD en USD sans payer un centime pour la conversion.
Comment puis-je convertir des dollars canadiens en dollars américains avec Norbert’s Gambit ?
Alors, comment cela fonctionne-t-il en réalité ? Et si vous souhaitez transférer des fonds importants en dollars américains avec cette stratégie ?
Comme indiqué précédemment, cela se produit via les stocks. Vous devrez acheter un fonds négocié en bourse (FNB) coté sur les marchés canadien et américain. Vous devrez d’abord acheter le FNB sur le marché canadien et l’échanger contre son équivalent sur le marché américain.
Ensuite, vous le vendez sous forme d’ETF libellé en USD.
Or, il n’est pas aussi simple que vous le pensez probablement actuellement de trouver un ETF coté sur ces deux marchés.
Heureusement, puisque nous parlons spécifiquement des conversions CAD/USD, nous vous recommandons d’acheter l’ETF en dollars américains d’Horizon. Ce fournisseur d’ETF, Horizons, a créé cette trouvaille spécifiquement pour que les investisseurs puissent utiliser Norbert’s Gambit pour échanger leurs fonds entre devises et éviter les frais de conversion et de transaction. C’est pas cool ?
Donc, tout d’abord, vous aurez besoin de quelques éléments avant de pouvoir utiliser le Gambit de Norbert :
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Créez un compte auprès d’une maison de courtage à escompte (comme Questrade). Ce sera votre compte d’investissement
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Ensuite, ouvrez deux comptes enregistrés ou non enregistrés au sein de votre compte de courtage. Il peut s’agir de deux CELI, de REER ou d’un compte non enregistré. Faites-en un en USD et l’autre en CAD
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Ensuite, achetez l’ETF Horizon mentionné ci-dessus en utilisant le montant que vous souhaitez échanger.
À ce stade, nous devrions probablement décrire un autre scénario plus réaliste pour vous montrer exactement comment cela fonctionne.
Échange de 12 000 $ CAD contre USD à l’aide du Gambit de Norbert ? – Étude de cas
Supposons que vous souhaitiez passer un mois aux États-Unis et que, selon vos calculs, vous aurez besoin d’environ 12 000 $ CAD pour couvrir toutes vos dépenses du mois entier. Si vous deviez convertir cet argent aujourd’hui en utilisant les taux de clôture d’aujourd’hui, combien obtiendriez-vous en USD, en utilisant la sagesse de Norbert ?
La première chose à faire sera d’acheter le FNB Horizon US Dollar Currency (coté à la Bourse de Toronto sous le nom de DLR et au NYSE sous le nom de DLR.U.
Au cours de clôture d’aujourd’hui, le DLR s’élève à 13,20 $ CAD et le DLR.U a clôturé à 10,10 $ US. D’après ces chiffres, le taux de change CAD/USD s’élève à 1,3069 (13,20 $/10,10 $). Selon Xe, le taux intermédiaire du marché au moment de la rédaction est de 1,3052, ce qui est légèrement différent du taux de change du DLR.
Cela donne une idée du taux de change possible auquel vous pourriez recevoir votre argent.
Le Gambit de Norbert Questrade
Supposons donc que vous achetiez des actions DLR d’une valeur de 12 000 $ CA. Au prix de 13,20 $ CAD par action, cela revient à 909 actions (12 000 $/13,20 $ = 909 actions), soit plus précisément 11 998,80 $ CAD.
Si vous utilisez un courtier à escompte comme Questrade, des frais de change minimes vous seront facturés (devraient être d’environ 3 $ pour cette valeur de transaction). Votre dépense totale devient donc 12 001,80 $ CAD (11 998,80 $ + 3 $).
Après avoir acheté avec succès le DLR, vous pouvez informer la maison de courtage que vous utilisez – Questrade, Wealthsimple Trade ou Banks – que vous souhaitez inscrire vos actions DLR sur la liste DLR.U. Le processus de transfert de vos actions vers sa cotation équivalente en USD prendra généralement entre 24 heures et 2 jours après le règlement de la transaction.
Après 2 jours, votre Actions DLR ont disparu et ont été remplacés par 909 actions DLR.U telles qu’affichées dans votre compte. À ce stade, vous êtes prêt à vendre vos actions. Vous les vendez à la valeur DLR.U de 10,10 USD par action, ce qui équivaut à 9 180,90 USD (909 * 10,10 USD).
Encore une fois, Questrade facture des frais de commission d’environ 10 $ pour chaque vente (ils ne facturent pas de commissions commerciales pour les transactions d’achat). Donc, ce que vous obtenez à la fin est de 9 170,90 $ USD (9 180,90 $ – 10 $).
Ainsi, après avoir pris en compte les frais de change et les commissions de négociation de la maison de courtage, vous avez réussi à transformer 11 998,80 $ CAD en 9 180,90 $ USD en utilisant la stratégie Gambit de Norbert.
La stratégie Gambit Bank de Norbert
Alors, avons-nous obtenu une meilleure affaire que si vous étiez simplement passé par votre banque ? Voyons.
À en juger par vos prix d’achat et de vente, vous avez effectivement pu convertir votre argent au taux CAD/USD de 1,3086 (12 001,80 $/9 170,90 $), soit à seulement 0,26 % du taux de change réel du marché.
Disons que vous utilisez la Banque Scotia pour vos besoins bancaires. Si vous aviez utilisé le taux de change de la Banque Scotia (qui est de 1,3406 au moment de la rédaction de cet article), une conversion de 12 000 $ CA en USD vous aurait donné 8 951,21 $ US (12 000 $/1,3406). Cela signifie que vous auriez perdu 219,69 USD au cours du processus. C’est beaucoup d’argent à négliger.
Vous pouvez voir que même avec les frais de change et la commission de négociation qui totalisaient 13 $, en utilisant Norbert’s Gambit conversion de devises la méthode en vaut toujours la peine.
Gardez à l’esprit que cette stratégie peut également fonctionner à rebours, de l’USD au CAD, et avec toute autre paire de devises partageant un ETF commun.
Tout le reste sur le Gambit de Norbert
Il y a quelques pépites d’informations que vous devez avoir à l’esprit avant de vous lancer dans cette démarche.
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Cette stratégie peut échouer si vous optez pour une action/ETF volatil. En effet, cette stratégie peut prendre jusqu’à 2 jours. Et pendant cette période, votre investissement sera exposé à la folie du marché. Cela signifie qu’il peut y avoir des fluctuations de prix importantes qui effaceront vos économies de conversion avant que vous ayez le temps de vendre l’ETF.
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L’une des conditions requises pour qu’un ETF soit éligible à la stratégie Gambit de Norbert est un volume de transactions important. Cela aide le commerce à se remplir plus rapidement, réduisant ainsi l’écart acheteur/vendeur et protégeant essentiellement vos économies en devises contre les pertes. Si le volume des échanges n’est pas suffisant, le scénario inverse se produira et anéantira tout l’objectif de rendre le marché des changes plus important.
L’ETF Horizon US Dollar Currency (DLR) coche toutes ces cases :
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L’ETF Horizon US Dollar Currency est très négocié
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Il est coté sur les marchés du NYSE et du TSX.
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Il ne subit pas de variations de prix brutales et est relativement solide et stable. En effet, il est conçu pour simplement contenir des dollars américains et rien de plus.
Avantages du Gambit de Norbert
Quant à savoir si le Gambit de Norbert est toujours avantageux – cela dépend de la taille de votre portefeuille, du type de compte de placement (CELI ou REER) et de la fréquence à laquelle vous échangez des devises, mais si vous faites le calcul sur la seule différence du RFG, je pense que vous verrez qu’il est favorable même à faible valeur de portefeuille si vous limitez le nombre d’échanges de devises.
Personnellement, je ne réalise le pari de Norbert qu’une ou deux fois par an – une dépense totale par an de 32 $.
C’est bien inférieur à la différence de MER entre XAW (0,22 %) et ITOT/IEFA/IEMG dans un rapport de 3 :2 :1 (0,06 %), à hauteur de plus d’une centaine de dollars (pour moi).
Cette différence, qui va directement à la valeur de mon portefeuille plutôt que dans la poche du courtier, est ensuite composée chaque année – donc à long terme, elle est encore plus substantielle.
Le seuil de rentabilité sans capitalisation serait une détention totale de 20 000 $ CA (32 $ / (0,22 % – 0,06 %)), c’est-à-dire que si vous déteniez moins de 20 000 $ CA, vous dépenseriez plus par an en effectuant du NG (deux fois par an) que ce que vous gagneriez avec le RFG réduit sur les équivalents cotés aux États-Unis.
Inconvénients de Norbert Gambit
Vous devrez tenir compte de l’argent que vous perdez actuellement en dividendes en raison des retenues d’impôt étrangères si vous conservez des FNB canadiens qui détiennent des FNB et des actions cotés aux États-Unis.
En supposant un paiement de 2 % par année, le gouvernement américain retient actuellement 0,15 x 2 = 0,3 % de la valeur de vos FNB américains détenus dans votre FNB coté au Canada. (par exemple XAW). Ils ne le font cependant pas pour les comptes de retraite qui détiennent directement des actions et des FNB cotés aux États-Unis, et c’est important – cette économie d’impôt n’est applicable qu’à un compte de RETRAITE enregistré (REER ou FERR) et non à un CELI ou à un REEE.
Le gouvernement américain sait quand un compte enregistré est destiné à des fins de retraite et quand il ne l’est pas, et applique l’impôt en conséquence. Notez que dans un compte non enregistré, les retenues à la source étrangères sont toujours appliquées mais récupérables sur votre déclaration de revenus.
Conclusion
Et voilà : le génie de la stratégie Gambit de Norbert. Attention, si vous faites cela avec une paire de devises et une action plus volatile, il est sage d’essayer de finaliser la conversion le plus tôt possible afin de ne pas exposer vos fonds aux éléments du marché.
Pensez à acheter les actions et à les vendre en même temps en utilisant un compte sur marge de votre maison de courtage. De cette façon, vous bloquez essentiellement le taux de change du jour, ce qui réduit considérablement le risque auquel vous êtes confronté pendant que votre maison de courtage journalise vos fonds.
Le Gambit de Norbert est quelque chose que tous ceux qui négocient en CAD et en USD (ou dans d’autres devises) devraient essayer, surtout s’ils effectuent des transactions avec d’énormes sommes d’argent. Si vous ne changez que quelques centaines de dollars, le combo Gambit/DLR de Norbert n’en vaut peut-être pas la peine.
